요약: 단기 안정·유동성은 달러 예금, 중장기 성장·분배는 달러 ETF가 유리합니다. 최적해는 두 상품을 용도별로 병행하고, 이자·환율·수수료·세금을 합산한 실질 수익률로 판단하세요.

달러 예금 vs 달러 ETF: 수익 구조·비용·전략 총정리 (숫자 예시 포함)

1) 달러 예금이란? (정의·원리·장단점)

달러 예금은 은행에 USD를 예치해 약정 이자를 받는 상품입니다. 수익은 크게 ① 이자와 ② 환율 변동(환차익/환차손)으로 구성됩니다. 원금 안전성은 높지만, 원화 기준 수익은 환율에 좌우됩니다.

이자(Interest): 약정된 연이율을 예치금에 적용해 받는 정기 수익입니다. 일부 상품은 복리(이자에 다시 이자가 붙는 방식), 다수는 단리 구조입니다. 중도해지 시 이율 하락/페널티가 있을 수 있습니다.

환율 변동(FX): 만기 환전 시점의 USD/KRW가 예치 시점보다 높으면 환차익, 낮으면 환차손이 발생합니다. 예: 1,000달러를 1,350원에 바꿔 예치(투입 135만원) → 만기 1,380원 환전 시 환차익 3만원(세전). 반대로 1,320원이면 환차손 3만원.

• 장점: 구조 단순·예측 가능, 원금 안전성 높음, 단기 비상자금에 적합
• 단점: 이자율 제한, 환율 하락 위험, 중도해지 페널티, 일부 예금자 보호 범위 제한 가능

2) 달러 ETF란? (구조·유형·특징)

달러 ETF는 달러로 표시되는 자산(미국 주식·채권·현금성 등)을 지수 추종 방식으로 묶어 거래소에 상장한 펀드입니다. 특징은 분산투자, 실시간 유동성, 낮은 진입 비용입니다.

• 주식형(예: S&P500·나스닥100 추종): 성장성·변동성 모두 큼
• 채권형(예: 미국 종합채·장기채): 변동성↓, 금리·경기 국면에 민감
• 배당·배당성장(예: SCHD 등): 분배금(배당) 중시
• 환헷지형/비헷지형: 환위험을 줄이는 대신 헷지 비용 발생 vs. 환노출로 변동성 수용

ETF는 자본이익(가격상승)과 분배금(배당/이자)을 통해 달러 예금보다 수익원이 다층적입니다. 다만 총보수(TER), 매매 수수료, 스프레드 등 비용과 시장 리스크를 동반합니다.

3) 수익 구성은 어떻게 다를까? (계산식·용어 설명)

달러 예금(원화 기준 수익률, 단순화): 실질수익률 ≈ 이자율 + 환율 변화율 − 환전/수수료/세금

달러 ETF(원화 기준 수익률, 단순화): 실질수익률 ≈ 자본수익률 + 배당수익률 + 환율 변화율 − 총보수/수수료/세금

숫자 예시 A(예금): 1,000달러, 연 2.0%, 1년, 환율 1,350→1,380(+2.22%). 세전·비용 무시 시 대략 2.0% + 2.22% ≈ 4.22%.

숫자 예시 B(ETF): 1,000달러, 자본수익 6%, 배당 2%, 환율 +2.22%, TER 0.1% 가정 → 대략 6 + 2 + 2.22 − 0.1 ≈ 10.12%(세전·수수료 제외).

4) 비용·세금·리스크는 무엇을 보나?

• 총비용: ETF는 TER·매매수수료·스프레드가 누적되면 체감수익을 깎습니다. 예금은 환전·송금 비용이 핵심.
• 세금: 거주지·상품 구조·조세조약에 따라 달라집니다. 예금 이자는 이자소득, ETF는 배당·양도 범주가 될 수 있습니다. 특정 비율/절차는 금융기관·세무전문가로 확인하세요.
• 리스크: 예금은 환율, ETF는 시장(주가/채가) + 환율. 헷지형은 환위험을 줄이는 대신 헷지 비용으로 장기수익 누수 가능.
• 유동성: 거래량 적은 ETF는 스프레드 확대 위험. 예금은 중도해지 페널티 확인.

5) 누구에게 어떤 선택이 맞을까? (성향·기간별)

• 보수적/단기: 달러 예금 비중↑. 유동성·예측 가능성 중시.
• 균형형/중기: 예금 30~40% + ETF 60~70%. 분배금·성장 둘 다 노림.
• 공격적/장기: ETF 중심. 다만 급격한 환변동·시장 조정에 대비해 현금·예금 10~20% 완충권고.

달러 예금·ETF 가입 전 체크리스트

FAQ (자주 묻는 질문)

Q1. 환헷지형이 무조건 유리한가요?

아닙니다. 헷지는 환 변동을 줄여 마음은 편하지만 비용이 들어 장기수익 누수가 생길 수 있습니다. 환 방향을 예측하기 어렵다면 비헷지형과 혼용하세요.

Q2. 달러 예금은 안전하니 전액 넣어도 될까요?

예금 자체는 안전하지만 원화 기준 수익은 환율에 좌우됩니다. 생활비/비상자금은 원화·단기채 등과 분리하고, 환율이 급락해도 감내 가능한 비중만 달러 예금으로 운용하세요.

Q3. ETF 단타는 비효율적이라던데요?

수수료·스프레드·환전비용이 누적되고, 변동성에 흔들릴 확률이 큽니다. ETF는 분산·장기 보유에서 강점이 드러납니다.

Q4. 세금은 어떻게 계산되나요?

거주지·상품·조세조약에 따라 다릅니다. 일반적으로 예금 이자는 이자소득, ETF는 배당/양도 범주로 과세될 수 있습니다. 구체 비율·신고는 금융기관·세무전문가와 확인하세요.

요약 & 예시 포트폴리오

핵심: 예금=단기 안정/환율 방어, ETF=중장기 성장/분배. 두 상품은 상호 보완재입니다.

• 안정형: 예금 50% + ETF 50%
• 균형형: 예금 30~40% + ETF 60~70%
• 공격형: 예금 20% + ETF 80%

※ 본 글은 일반 정보 제공 목적이며, 투자 손익은 본인 책임입니다. 상품 조건·세법은 수시 변경될 수 있으니 가입 전 금융기관·전문가와 반드시 확인하세요.